Arbetet inom Nordbanken Portföljförvaltning och Nordbanken Kapitalförvaltnings gemensamma förvaltningsorganisation syftar till att ge våra uppdragsgivare hög avkastning av sitt placerade kapital, dock med en god riskspridning. Vår utgångspunkt är därför en rörlig placeringspolitik baserad på en stark analysfunktion. Riskspridningen av portföljens tillgångar är också i fokus genom att vi aktivt omfördelar portföljsammansättningen med hänsyn tagen till omvärldsförändringar såsom konjunkturförlopp, råvarurpiser och valutakurser. Nordbanken Portföljförvaltning agerar oberoende i förhållande till olika motparter på marknaden. Vi har ett väl utvecklat samarbete med marknadens alla analystunga banker och fondkommissionärer. Erfarenhetsmässigt gör vi affärer via cirka tio motparter vid förvaltning av institutionella portföljer. Vi företräder våra uppdragsgivare gentemot respektive mäklarfirma. Därför ligger det i vårt intresse att göra transaktioner som innebär lägsta totalpris för uppdragsgivaren. Vi har inga åtaganden att placera internt inom Nordbanken. Vi arbetar aktivt med riskhantering av våra uppdragsportföljer. Kortfattat syftar vår riskanalysgrupps arbete till att följa upp och ge underlag för besluten i vår interna investeringsprocess och att mäta dess effektivitet. Gruppens arbete ger oss också möjlighet att identifiera avvikelser från strategier och avtalsramar i förvaltningen samt underlag för styrning av förvaltarnas risktagande. Uppföljningen av förvaltningsbesluten sker på flera sätt där våra datasystem dagligen beräknar olika riskmått. Inom aktieförvaltningen styrs risknivån i portföljerna genom att strategisk definiera procentuella viktavvikelser gentemot respektive portföljs referensindex på bransch och bolagsnivå. Uppföljningen innebär också analys av att risktagandet i praktiken verkligen varit i linje med det avtal som slutits. Till riskanalytikerna finns ett riskutskott kopplat, vilket sammanträder en gång i månaden. I utskottet diskuteras metoder, prioriteringar och resultaten av riskanalyserna. Det åligger oss att följa upp riskerna och rapportera eventuella avvikelser till riskutskottets möten.